深交所集中约谈券商后首例！ 国信证券于上会前夕撤回保荐项目，唯都股份IPO“告吹”

在深交所集中约谈保荐机构后，告吹首个撤销IPO保荐案例出现。深交所集商后首例

9月6日，中约证券原计划有3家创业板企业上会审核，谈券但唯都股份上会前被保荐机构撤回了审核材料。国信按照相关程序，于上上市委审议会议取消审议唯都股份的前回保发行上市申请。

9月5日晚间，夕撤深交所发布《创业板上市委2022年第61次审议会议补充公告》称：“鉴于上海唯都市场营销策划股份有限公司的荐项保荐人国信证券股份有限公司撤销保荐，按照相关程序，都股本次上市委审议会议取消审议上海唯都市场营销策划股份有限公司发行上市申请”。告吹

此前也有上会前夕取消审核的深交所集商后首例案例，但基本上都是中约证券发行人自行撤单，保荐机构撤销保荐的谈券情况较为罕见。这也意味着，国信在历时14个月的前期问询后，唯都股份的IPO终究还是未能迎来曙光。

招股书显示，唯都股份主营业务包括CRM营销、零售辅导、数字营销三大板块，影响公司收入的主要因素包括公司自身的综合服务能力、客户开发能力、客户所处行业景气程度等。

此次谋求创业板上市，唯都股份拟募资4.05亿元，投向汽车行业CRM服务升级建设项目、多行业CRM服务拓展项目、品牌数字化营销体系建设及产业化项目、补充流动资金项目。不过，伴随着公司被撤销保荐，唯都股份的募资愿景也宣告破灭。

华南一资深投行人士称：“唯都股份上会前被撤销保荐或与其难以符合创业板定位有关。公司IPO前途不太明朗，如果这次不撤回申请，之后被否的概率也很大。因为其在许多关键的标准上，都不太符合近期愈加严格的创业板‘三创四新’的定位审核标准底线”。

在问询函中，深交所曾要求唯都股份补充说明公司研发投入产生的成果在具体业务上的应用情况、对营业收入的贡献情况，列举公司近五年研发投入情况，是否存在为此次发行上市突击增加研发投入的情况等。此外，也要求保荐人结合上述情况，就唯都股份是否符合创业板定位审慎发表意见。

今年9月2日，深交所发文称，对创业板发行上市中履职尽责不到位的8家保荐机构的投行、质控、内核负责人以及保荐代表人实施谈话提醒，进一步压严压实看门人把关责任。而本次国信证券撤销保荐也是券商被约谈后首个临门逃单的案例。

Choice金融终端显示，唯都股份IPO失利，成为国信证券在创业板注册制下失败的第18例保荐项目。截至目前，国信证券向深交所申报的由其担任保荐工作的创业板IPO项目共计47家，失利18家，由此产生的IPO保荐业务失败率高达38.3%。

上述投行人士表示：“IPO业务的失败率能够体现出一家机构的执业水平，特别是申请材料撤回的数量，剔除少数企业本身的突发性状况，绝大部分撤回材料的企业都是因为不符合板块定性、内控存在缺失、业绩增长持续性问题以及信息披露存在缺陷，这些问题的背后，很多都能够反映保荐机构的执业质量和尽责态度问题。”

此外，从2022年上半年投行业务表现来看，国信证券也略显疲态。在头部券商投行业务整体增长的大背景下，国信证券投行业务收入同比下滑30.65%，在所有券商中排在第12位，下滑2位。业内人士指出，国信证券投行收入占比较大，如此降幅值得警惕。

此外，在投行业务储备方面，国信证券在创业板中处于问询待上会审查的项目为6家，这6家拟IPO企业的上市申请大部分是在2022年6月获得受理。

最新评论