清盘令下，阳光城淡然应对

原标题：清盘令下，清盘令下淡然应对

来源： 地产K线

文/乐居财经 魏薇

闽系商人的阳光骨子里，自带不服输的城淡精神。从顺势而为到冒险破局，清盘令下闽系房企在房地产界占得了一席之地。阳光

艰难时局下，城淡林腾蛟和他的清盘令下阳光城尽了最大努力。但还债之路，阳光举步维艰。城淡

香港破产管理署网站在强制性清盘个案纪录中显示，清盘令下针对阳光城嘉世国际的阳光清盘令在10月17日颁布。嘉世国际是城淡阳光城集团的境外全资子公司，也是清盘令下其唯一的境外发债主体。根据香港法院的阳光清盘令，已经任命香港破产管理署为任命临时清盘人接管该公司，城淡处置可变现资产。

10月21日，阳光城集团回应称，就任何清盘令不予置评，但表示仍在与债权人积极协商处理。

此清盘呈请对阳光城的影响或许有限。阳光城曾在公告中明确表示，若嘉世国际被香港高等法院发出清盘指令，如法院指定管理人接管嘉世国际，嘉世国际将不再纳入公司合并报表范围。并表示该事项预计不会对公司的生产经营产生直接影响，不会对公司治理等产生重要影响，不会导致公司实际控制权发生变更。

去年以来，包括恒大、新力、大发、花样年、祥生控股等多家房企境外主体曾收到“清盘呈请”，但尚未进入法院审批和执行阶段。此次阳光城旗下境外公司成为今年第一家被香港法院颁布正式“清盘令”的内房企境外主体。

被清盘始末

事件的起因源于阳光城的境外债务逾期。

2021年11月开始，阳光城初现流动性危机。当时，阳光城表示，受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加多轮疫情影响，拟将嘉世国际所发行的部分境外债券向全体境外美元债持有人发起要约交换及同意征求，但作为债权人之一的东方金控及其关联方不同意接受要约交换。

该笔债券代码为XS2056435246，票息11.5厘，原到期日为2023年2月12日，经过沟通与争取，展期方案在11月18日获得超过85%投资人支持。当时，阳光城11月份所有到期的公开债务已完成展期，债务风险暂时解除。

今年7月，在阳光城积极处理债务之时，嘉世国际接到香港高等法院通知，债权人东方金控就嘉世国际未偿还其债券本息853.74万美元，向香港高等法院正式提交了关于嘉世国际的清盘呈请。

据悉，东方金控为的全资附属子公司，也是东方证券协调集团公司国际业务的平台。该案件的第一次聆讯日期为9月14日，后延迟至10月17日。

对于该清盘呈请，阳光城在一份公告中指出，截止2021年12月31日，嘉世国际净资产、净利润未达到阳光城最近一期经审计净资产、净利润绝对值10%，上述事项预计对阳光城总体经营的影响有限。

资料显示，截至目前，包括XS2056435246在内，嘉世国际旗下还有6只流通中债券，当前存续金额为15.27亿美元。

变现与展期

作为阳光城的掌舵人，林腾蛟在企业危机面前态度坚决，承诺不逃废债、不会抛下员工。违约发生后，林腾蛟四处奔走，与债券投资人谈展期，寻求资产变现，甚至以个人财富担保债务，向投资人表示诚意。

在他的努力下，阳光城原于2021年11月到期的“20阳光优”“18阳光04”“20华济建筑ABN001”三只债券展期12个月的兑付方案表决通过。

为了专注阳光城的经营，他于去年11月4日辞去董事职务。企查查显示，林腾蛟控股的“阳光控股有限公司”为兴业银行第八大股东，持有兴业行约4.97亿股股份，持股比例为2.39%，其中2.43亿股已质押。同日，兴业银行发生3笔大宗交易，成交均价17.19元/股，总成交额9.97亿元，总成交量5800万股。按照当日的收盘价预估，阳光控股可获取大约44亿元的流动资金。

今年2月，阳光城在深交所公告，通过境外子公司嘉世国际在境外发行的新加坡交易所挂牌的两只债券，未能在30日豁免期内支付利息。在此之前，阳光城为化解债务困境付出多月努力，包括寻求展期，最后未能如愿。

为增加流动性，阳光城不惜出售优质资产。早在去年10月，万物云IPO前夕，阳光城就将其持有的2.91%股权转让，套现30.52亿元；今年5月，将核心资产龙净环保15.02%的股权转让给二股东，转让价约17.34亿元；6月，将持有的永康众泰小镇6宗地转让的全资子公司缤慕公司，股权转让价14.98亿元，同时转让了对应的33.04亿元债务。

今年8月，阳光城还等来了AMC的驰援，中国华融与阳光城母公司阳光集团签署《纾困重组框架协议》。

资金之外，现在的阳光城还需要团队的力量度过难关。10月19日，林腾蛟主持召开了阳光城第十一届董事局第四次会议，主要议题是关于阳光城2022年的员工持股计划。次日，员工持股计划草案公布：将2430.05万股，以0元/每股的方式，受让给任职董事（不含独立董事）、高级管理人员，以及公司及子公司其他核心管理人员，参与总人数不超过50人。

对此，阳光城解释称，受行业经营环境等影响，房地产行业面临明显的人才流失问题，其亟需留住现有核心管理骨干并吸引适应行业新环境的市场、管理等相关人才，与公司共同在困境中求生存、谋发展。

对于债务管理的进展，阳光城公告称，截至今年8月31日，公司已到期未支付的债务（包含金融机构借款、合作方款项、公开市场相关产品等）本金合计金额357.66亿元。截至10月中旬，阳光城及控股子公司另有合计金额约127亿元的事项正与金融机构或其他合作方进行谈判。

最新评论