南方基金王博：信创大时代或将再次来临

2018年，南方“信创”概念第一次进入市场，基金将再并在2018年至2020年受到了市场广泛关注，王博如操作系统、信创办公软件等赛道龙头市值快速提升，大时代或领涨科技板块。次临日前，南方南方科技创新基金经理王博在接受中国基金报关于信创行业专题采访时表示：“本次行情爆发，基金将再是王博产业发展到一个新阶段的信号，是信创继2019年至2021年，产业高速发展后的大时代或又一轮新的高潮，要重视未来3-5年产业变化。次临”紧接着，南方王博就支撑本轮行情爆发的基金将再背景和主要因素、信创板块的王博后市行情以及信创产业空间如何等问题发表了自己的独到见解。

王博表示，支撑本轮行情爆发的核心要素主要有四：一是需求，政府、央国企、“八大”关基行业，这些事关国计民生的大安全领域，都是迫在眉睫的硬需求；在民用消费市场，借鉴我国在新能源汽车上的追赶与超越，长期也非常值得展望，空间很大；二是产品力：核心产业链环节竞争力的提升是决定板块长期发展的底层逻辑，经过三年，甚至可以说更长时间的锤炼，信创核心产品已经从“可用”，走向“好用”，可真实地应用在相关关健领域；三是供应链安全：长期以来，我国在成熟和先进制程上，一直受制于人，近几年，无论在半导体设备上，还是在材料方面，都在尽力补短板，EDA软件相关公司都已在科创板上市，通过技术+资本合力，短板正被快速被全，未来，被海外“卡脖子”的风险也越来越低；四则是市场方面，经过长达2年的估值消化，板块整体处于底部阶段，也是近期爆发的很重要因素。

具体来看，信创行业空间较大，从半导体设备、材料，到各类通用、专用芯片，再到基础软件、应用软件，这是产业链层面；从下游应用场景角度，又涉及到政府机关、金融、能源、运营商、水利、广电、交通运输、国防科工等各行各业。这里，可以简单计算一个总账：每年，我国PC出货量近6000万台，单台价值（含软件）在1万元，产业总值在6000亿左右；服务器出货量在400万台，单机价值量（含软件）在10万元以上，产业总值在4000亿，PC和服务器即超过万亿产值。

展望信创后市行情，王博认为信创后市有望随着整个产业链在“八大”行业等不断推进，而继续下去，具备较强的持续性。“我们对板块中长期发展具有非常强的信心，重点关注板块核心赛道和核心标的，深刻研究产业链发生的变化；并时刻关注政策上带来的积极变化，并分析其可能带来的各种影响。”王博进一步解释道，同时他指出，信创第一个时代在2019-2022年，明年开始，或将进入信创新的一轮大时代。

从信创产业指数来看，该指数自2018年底启动，连续上涨了两年时间，经过今年的调整，板块估值调整基本已经到位，市场是经济晴雨表，板块缺乏业绩是客观事实，今年是新旧动能切换的一年，股价已经将今年业绩充分反应，要对未来充满信心。因而王博认为，从明年开始，板块有望迎来业绩与估值双升，短期业绩不构成主要风险要素。

对于个人投资者借道基金布局信创主题，王博建议，未来几年，科技自立自强是发展主要脉络。从长期逻辑来看，半导体、计算机（信创），是非常重要的布局方向，个人投资者可以重点参与。同时王博强调，投资一定是尊重市场，遵从产业链发展规律。关键核心赛道和领域，依然是投资的主要方向，即芯片、操作系统、数据库和办公软件领域，是核心中的核心，一定要给予充分重视，择机布局。

最新评论